Plafond du Livret A : entre 35 et 120 euros d’intérêts en plus pour les livrets déjà pleins

Le gouvernement a annoncé le 3 novembre un relèvement du plafond du Livret A, bloqué à 22 950 euros depuis 2013. Le montant, entre 25 000 et 30 000 euros, n’est pas encore arrêté. Environ 8,7 millions de livrets sont directement concernés.
 

Un épargnant dont le Livret A est plein touche aujourd’hui 390,15 euros d’intérêts par an, au taux de 1,7 % en vigueur depuis le 1er août. Si le plafond passe à 25 000 euros, il pourra verser 2 050 euros de plus et gagner 34,85 euros supplémentaires par an. À 30 000 euros, le complément atteint 7 050 euros et rapporte 119,85 euros de plus. Pour un couple dont les deux livrets sont pleins, le gain annuel irait de 70 à 240 euros environ. Ces montants ne tiennent pas compte de la hausse du taux attendue au même moment.
 

L’annonce est venue de Sébastien Lecornu, mardi 3 novembre, lors des questions au gouvernement à l’Assemblée nationale. Le Premier ministre répondait à Christophe Naegelen, président du groupe Liot (Libertés, indépendants, outre-mer et territoires), qui réclamait un emprunt national rémunéré à 3,5 %. « Nous allons relever le plafond du livret A », a-t-il déclaré, avant de préciser le calendrier : « On va le faire au mois de février en même temps que la mise à jour du taux qui lui aussi sera amené à augmenter. » Un communiqué de Matignon publié le même jour charge Roland Lescure, ministre de l’Économie, de relever le plafond « entre 25 000 et 30 000 euros » avec la Caisse des dépôts. Le montant exact sera fixé « dans les semaines qui viendront », après une dernière concertation avec les banques, selon l’AFP (Agence France-Presse). Plusieurs sites ont titré sur 30 000 euros comme s’il s’agissait d’un montant acquis : ce n’est pas le cas.
 

Un décret suffit, l’Assemblée avait dit non
 

Le plafond figure à l’article R221-2 du code monétaire et financier, dans sa partie réglementaire. Un décret peut donc le modifier sans vote du Parlement. Au 6 novembre, aucun texte n’était paru au Journal officiel. Le changement de pied est rapide. Le 16 octobre, en séance sur le projet de loi de finances pour 2027, les députés avaient rejeté quatre amendements qui portaient le plafond à 30 000 euros (par 51 voix contre 32, puis 56 contre 29 pour les amendements de repli), avec un avis défavorable de David Amiel, ministre de l’Action et des Comptes publics. Celui-ci avait alors cité l’encours moyen d’un Livret A de particulier, 7 554 euros fin 2025 selon la Banque de France, pour relativiser le besoin. Il avait aussi laissé une porte ouverte : « C’est sur cette base pragmatique que nous pourrons décider de relever, ou de ne pas relever. »
 

Le dernier relèvement remonte à deux étapes successives : 19 125 euros au 1er octobre 2012, puis 22 950 euros au 1er janvier 2013. « Depuis 2013, le plafond n’a jamais été indexé sur les prix », rappelle Philippe Crevel, directeur du Cercle de l’Épargne, qui juge qu’un plafond à 30 000 euros constituerait une augmentation « réelle mais relativement faible ». Il estime l’effet possible à 10 milliards d’euros d’encours supplémentaires, sans détailler son calcul. Le livret de développement durable et solidaire (LDDS) n’est pas concerné et reste plafonné à 12 000 euros.
 

Un livret sur sept, la moitié des encours
 

Selon le dernier rapport de l’Observatoire de l’épargne réglementée, publié en juillet par la Banque de France, 15 % des 58 millions de Livrets A dépassaient le plafond fin 2025, grâce aux intérêts capitalisés. Ces livrets concentrent la moitié des encours. Ce sont d’abord eux qui profiteront de la mesure, avec les livrets proches du plafond. Pour les autres, rien ne change à court terme. Les banques ne cachent pas leur hostilité, car une partie des sommes déposées sur le Livret A est centralisée à la Caisse des dépôts et leur échappe. « Relever le plafond du Livret A, quel que soit l’objectif poursuivi, n’est pas une bonne solution », a réagi la Fédération bancaire française auprès de l’AFP. « Il n’y a pas d’argent magique », a ajouté Nicolas Namias, président du directoire de BPCE (Banque populaire Caisse d’épargne).
 

Matignon justifie la mesure par les besoins de financement du logement social et de plusieurs infrastructures publiques : production et réseaux d’électricité, réseaux d’eau, lycées et collèges. Le contexte de collecte joue contre le livret. Fin septembre, le Livret A et le LDDS cumulaient 606,7 milliards d’euros d’encours selon la Caisse des dépôts, mais le Livret A a enregistré en septembre sa septième décollecte de l’année, avec 1,52 milliard d’euros de retraits nets. À 1,7 % de rémunération pour une inflation de 3,4 % sur un an en octobre selon l’estimation provisoire de l’Insee (Institut national de la statistique et des études économiques), l’épargnant perd du pouvoir d’achat sur chaque euro placé. Un plafond plus haut ne change rien à cette équation. Seul le taux de février, connu mi-janvier, peut la réduire.