Investissements 2025 : Les 10 pistes à suivre de près

Alors que les marchés financiers se préparent à une année riche en changements, DWS, leader de la gestion d’actifs, met en lumière dix thèmes d’investissement qui devraient marquer 2025. Ces tendances s’inscrivent dans des dynamiques démographiques, technologiques et macroéconomiques profondes, offrant aux investisseurs des perspectives stratégiques pour naviguer dans un monde en constante évolution.

1. Changement démographique : un défi et une opportunité
Le vieillissement de la population mondiale redéfinit les priorités économiques et les marchés financiers. Avec une population active réduite soutenant un nombre croissant de retraités, la demande dans les secteurs de la santé, des loisirs et des diagnostics explose. Cependant, ce changement pèse aussi sur les systèmes de retraite et les budgets publics, renforçant l’importance de l’épargne privée.

2. Courbes de rendement : l’après-inversion
La plus longue inversion de la courbe des rendements américains (793 jours) appartient désormais au passé. Ce retour à la normale, porté par des baisses de taux attendues, pourrait indiquer un atterrissage en douceur de l’économie américaine. Les obligations à échéances courtes et moyennes s’avèrent particulièrement attrayantes dans ce contexte.

3. Intelligence artificielle : un marché de mille milliards
L’IA continue de transformer les marchés mondiaux, attirant des milliards d’euros d’investissements. Les secteurs comme les semi-conducteurs, les centres de données et les logiciels restent les principaux bénéficiaires, même si la complexité des applications exige une sélection rigoureuse des opportunités.

4. Crypto-actifs : une adoption croissante
Bitcoin et Ethereum, propulsés par l’autorisation des crypto-ETF et une adoption institutionnelle accrue, gagnent du terrain dans les portefeuilles d’investissement. Malgré leur volatilité, l’amélioration de la réglementation et l’expansion de l’écosystème blockchain devraient renforcer leur stabilité et leur liquidité.

5. Démocratisation des marchés privés
L’ouverture des marchés privés, notamment dans les infrastructures, permet à un plus grand nombre d’investisseurs d’accéder à cette classe d’actifs. Des innovations comme les fonds ELTIF et LTAF offrent des solutions accessibles, tout en capitalisant sur la transition énergétique et la modernisation des infrastructures numériques.

6. Supercycle des matières premières
La transition énergétique mondiale stimule une demande accrue pour des matières premières critiques comme le cuivre. Avec des pénuries d’approvisionnement et des investissements massifs en décarbonisation, un supercycle des matières premières pourrait se profiler, offrant des opportunités aux investisseurs axés sur l’énergie et la technologie.

7. Santé : un secteur entre défense et innovation
Le secteur de la santé, soutenu par l’innovation dans les traitements contre le cancer, les thérapies géniques et l’IA, combine croissance et résilience. Le vieillissement de la population et la hausse des dépenses de santé renforcent son attractivité, bien que le succès des entreprises dépende souvent de percées individuelles.

8. Dédollarisation : un équilibre encore lointain
Malgré des tentatives de diversification monétaire, le dollar américain reste dominant. Sa part dans les réserves mondiales a certes diminué, mais il conserve des avantages structurels tels que sa liquidité et son acceptation globale, rendant les alternatives encore peu viables à court terme.

9. Risques géopolitiques et concentration des actifs
Avec des défis comme le retour de Donald Trump à la présidence et une forte concentration des actifs dans le secteur technologique, les portefeuilles restent vulnérables. La diversification, à travers les matières premières, les obligations et les indices équipondérés, sera clé pour réduire ces risques.

10. Les scénarios extrêmes : anticiper l’imprévisible
Des événements inattendus, comme une percée dans les énergies renouvelables ou un choc sur le marché obligataire, pourraient remodeler les marchés en 2025. Ces scénarios soulignent l’importance d’une approche flexible et résiliente dans la gestion des portefeuilles.